(주요 내용)
1. ETF로 투자의 비용을 잠재적으로 낮출 수 있습니다.
투자 운영에 있어서 기본적인 지수의 흐름을 면밀하게 관찰 및 추적하고 고비용의 운영사를 피할 수
있어서 비용을 절감하는 효과를 가져올 수 있습니다.
특히, 뮤추얼펀드에 비해 경제적인 비용 절감 효과를 가져올 수 있습니다.
2. ETF가 가지는 재조정 및 상환 프로세스를 활용하여 잠재적인 세금 효율성을 누릴 수 있습니다.
3. 대부분의 ETF는 대부분의 뮤추얼 펀드와는 다르게 분기별이 아닌 일자별로 보유 자산을 보고합니다.
4. ETF는 다양한 형태의 투자 스타일로 분산 투자를 가능하도록 제공합니다.
5. 다양한 옵션을 활용하여 지역, 자산, 스타일의 포트폴리오 구성 및 조정이 가능하도록 최근 몇 년의
기간에 ETF는 급격한 성장을 이루었습니다.
ETF는 급변하는 시장의 변동성 속에서도 안정적으로 투자금을 운영할 수 있도록 투명한 구조를 가지고
있으며, 낮은 비용, 세금 효율성 및 단순성으로 인해 인기와 순 투자 흐름이 상당히 증가했습니다.
투자 고객의 입장에서는 ETF를 이용하여 전 세계의 분산된 포트폴리오를 손쉽게 평가하고 포트폴리오를
구축할 수 있습니다.
잠재적으로는 세금의 측면에서도 긍정적인 부분으로 작용하여 전체적으로 비용 절감을 가져갈 수 있으며,
이로 인하여 장기 투자 목표를 달성하는데 시너지로 작용할 것입니다.
ETF 포트폴리오 구성에 있어서 고려해야 하는 5가지 요소.
1. 전체 포트폴리오 비용 절감
공격적으로 관리되는 뮤추얼 펀드 포트폴리오 운영에 있어서 주어진 벤치마크를 종합적으로 능가할
증권을 식별하기 위해 연구를 수행합니다.
액티브 펀드의 경우 이 과정에서 인덱스 ETF 또는 뮤추얼 펀드보다 더 많은 비용이 드는 이유 중 하나
입니다.
그럼에도 불구하고 실적을 내지 못하거나 기초 증권이 크게 다른 경우에 더 높은 가격을 지불하기
어렵습니다.
지난 10년 동안 ETF에 대한 투자는 투자자들로 하여금 벤치마크에 대한 광범위한 익스포저(exposure)를
얻는 것을 선택함으로써 크게 증가했습니다.
이러한 투자 흐름은 자산 클래스 전반에 걸쳐서 ETF의 저비용 가용성으로 광범위하게 이어졌습니다.
밝혀진 바와 같이, 많은 경우에 적극적으로 관리되는 뮤추얼 펀드와 인덱스 ETF의 기본 보유 자산은
대체로 동일합니다.
고객이 ETF보다 훨씬 더 높은 비용을 가진 액티브 운용 뮤추얼 펀드에 투자하고 있으며, 그에 상응하는
광범위한 익스포저를 갖고 있는지 확인해 볼 필요가 있습니다.
2. 다양한 투자스타일을 ETF을 기반으로 제공
패시브 ETF는 전통적으로 지수에 대한 저 비용 노출을 제공하는 것으로 알려져 있으며, S&P 500과
같은 많은 지수는 다양한 익스포저를 제공하지만 시가총액 가중입니다.
즉, 시가총액이 가장 높은 종목이 가장 큰 비중을 차지합니다.
ETF는 진화된 방법으로 분산된 운영관리를 제공합니다.
3. 신뢰감 있는 투명성 제공
고객 친화적인 투명한 운영 관리로 일반적인 ETF가 무엇에 투자되는지 이해하기 위해 추적하는 지수를
직접 확인할 수 있습니다. 패시브 ETF는 본질적으로 벤치마크에 대해 낮은 추적 오류를 유지하는 경향이
있으며, 일반적으로 분기별로 보유량을 보고하는 뮤추얼 펀드와 달리 대부분의 ETF 투자자는 보유량을
매일 볼 수 있으며, 쉽게 설명하고 평가할 수 있는 간단한 투자 방식으로 접근성이 용이합니다.
포트폴리오를 더 잘 이해하려는 고객에게 적합한 서비스를 제공 가능합니다.
4. 투자 상태 파악하기
투자자 자신이 무엇을 소유하고 있는지 알 수 있는 ETF의 투명성은 행동적 관점에서도 유익합니다.
어드바이저는 고객의 행동이 투자 결과에 영향을 미칠 수 있으며 투자 대상을 이해한다면 전략을 고수할
가능성이 더 높다는 것을 알고 있습니다. 대부분의 ETF 보유 주식에 대한 일일 보고는 투자자에게 실시간
으로 자신이 소유한 자산을 완전히 이해할 수 있는 기회를 제공합니다.
결과적으로 이러한 통찰력은 시장 변동성에 대해 더 잘 알고 대응하는 데 도움이 될 수 있습니다.
결국, 우리는 시장의 타이밍보다 시장의 시간이 더 중요하다고 믿습니다. 이는 고객이 코스를 유지하고
특히 시장 격변기 동안 장기 목표에 집중하는 데 도움이 될 수 있습니다.
5. 장기적인 운영에 적합한 구조
전 세계적으로 사용 가능한 ETF의 수는 지난 10년 동안 극적으로 증가했습니다.
2021년에 2,900개 이상의 ETF를 구매할 수 있었으며 미국에서만 총 약 7조 3천억 달러의 자산을 관리하고
있음을 보여줍니다.
다수의 섹터별 ETF에 대한 접근을 통해 수십 년 전에는 개별 증권 또는 뮤추얼 펀드 선택을 통해서만 달성
할 수 있었던 보다 세분화된 포트폴리오 맞춤화가 가능합니다.
6. 과세 대상 분배
뮤추얼 펀드와 ETF 모두 법인 소득세 납부를 피하기 위해 연간 순이익과 소득을 투자자에게 분배해야 하며,
높은 회전율 또는 특정 연도에 대체된 펀드 보유 비율은 일반적으로 더 높은 세금 노출을 초래할 수 있습니다.
ETF 내 거래는 ETF가 추적하는 기초 지수의 변화에 따른 재조정으로 제한되는 경우가 많습니다.
이에 비해 활동적인 뮤추얼 펀드 매니저는 투자 설명서에 명시된 펀드의 임무를 준수하면서 펀드의 성과를
높이는 데 도움이 될 것이라고 믿는 증권을 지속적으로 평가하고 선택합니다. 이는 적극적으로 관리되는
뮤추얼 펀드가 더 높은 회전율을 가질 수 있으며 이는 더 높은 잠재적 자본 이득과 관련이 있음을 의미합니다.
7. 2000년 이후 ETF 가용성 및 AUM 증가
자산군별 ETF(자료 6 참조)의 가용성은 포트폴리오 구성 프로세스의 효율성을 높이는 데도 도움이 됩니다.
고객의 필요에 따라 특정 투자 노출을 조정하여 포트폴리오를 맞춤화할 수 있습니다. 미국 주식, 국제 주식,
과세 대상 채권, 지방채, 대안 등 다양한 자산 범주에서 ETF의 가용성이 증가하고 있기 때문에 2~3개의 특정
저비용 ETF만 사용하면 보다 효율적인 포트폴리오 구성 프로세스를 얻을 수 있습니다.
ETF 투자자는 다양한 지역과 자산군에 걸쳐 포트폴리오를 다양화할 수 있을 뿐만 아니라 다양한 전략적 또는
"스마트" 베타* 카테고리를 포함한 투자 스타일에 따라 다양화할 수 있습니다. 이러한 전략은 성장, 배당, 가치,
위험 지향 및 다중 요소와 같은 특정 차원을 체계적으로 평가합니다(자료 4 참조). 이 ETF는 전략의 수익 프로필,
위험 프로필 또는 둘 다를 개선하려는 지수를 기반으로 합니다. 이러한 목표의 추구는 개별 주식, 채권 및 뮤추얼
펀드 선택을 통해서만 가능했습니다. 그러나 AUM의 급격한 성장과 ETF 중에서 선택 가능한 옵션으로 인해
투자자는 이제 ETF를 사용하여 단순한 시가총액 가중치를 넘어 포트폴리오를 다양화할 수 있습니다.
8. 고객의 세금 경험을 개선하는 데 도움
잠재적인 세금 효율성은 ETF 구조의 가장 중요한 이점 중 하나입니다.
S&P 500을 추적하는 ETF의 세금이 S&P 500을 추적하는 뮤추얼 펀드의 세금보다 훨씬 낮음을 보여줍니다.
이는 뮤추얼 펀드와 달리 ETF 내 거래 활동이 상대적으로 낮아 자본 이득에 대한 과세를 완화하는 데 도움이
되기 때문입니다..
ETF가 상환 및 재조정 거래를 처리하는 방식은 또한 뮤추얼 펀드에 대한 세금 효율성을 돕습니다.
뮤추얼 펀드 투자자가 자신의 주식을 매각하고자 할 때 펀드 매니저 또는 중개자에게 직접 이를 상환한 다음
펀드 매니저 또는 중개자가 증권을 판매하여 상환액을 충족하기 위해 현금을 조달함으로써 더 높은 포트폴리오
회전율에 기여합니다. 대조적으로, ETF 투자자가 주식을 팔고자 할 때, 그들은 단순히 유통 시장의 다른 투자자에게
팔 수 있습니다(주식이나 채권처럼). 구매자와 판매자 간의 이러한 직접 거래는 ETF의 자산 회전율을 낮추므로
ETF 내 잠재적 자본 이득을 낮춥니다. 마지막으로, ETF는 또한 펀드 매니저에게 증권의 노골적인 판매가 아닌
현물 교환을 사용하여 펀드의 균형을 재조정할 수 있는 유연성을 제공하여 과세 이익을 창출할 수 있습니다.
9. ETF 가용성 및 부문별 비용
장기적인 목표를 위한 효과적인 도구로 비용을 낮게 유지하면서 포트폴리오에 보다 정확하고 다양하거나
투명한 노출을 추가하려는 고객의 경우 ETF를 고려하십시오. 적극적으로 관리되는 뮤추얼 펀드와 비교하여
인덱스 ETF는 더 저렴한 옵션을 제공합니다. 낮은 회전율과 보다 효율적인 상환 프로세스로 인해 ETF는
포트폴리오의 세금 효율성을 높이는 데 도움이 될 수 있습니다. 또한 고객은 ETF를 추가하여 자신이 소유한
자산에 대한 투명성을 높일 수 있습니다. 다양한 자산군에 걸친 ETF의 광범위하고 광범위한 가용성은 투자자에게
보다 효율적인 투자 관리 프로세스를 제공하고 귀하의 고객에게 보다 나은 전반적인 경험을 제공하는 데 도움이
될 수 있습니다.
ETF가 고객의 포트폴리오에 추가할 수 있는 잠재적인 이점을 활용하는 동시에 고객이 장기 목표를 향해 계속
투자할 수 있도록 하는 것이 좋습니다.
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