FTX 거래소 파산 붕괴 사태로 무너지는 기관의 신뢰와 코인 시장 우려

30대 신화를 일궈 냈다고 평가받았던 샘 뱅크먼 프라이드의 파산 신청으로 인하여 FTX가 붕괴되면서 암호화폐 시장에 대한 불신 이에 따른 고래,  기관의 신뢰가 무너짐에 따라 부정적인 신호들이 연쇄적으로 발생할 것에 대한 우려가 증가하고 있습니다.

이번 붕괴의 후폭풍이 클 것이라고 보는 이유는 샘 뱅크먼이 FTX를 창업하기 이전에 앞서서 창업하여 차익거래로 큰돈을 벌어다 준 알라메다(Alameda Research_2017년 샘 뱅크먼이 창업한 회사)가 2022년 루나 사태를 통해 큰 손실을 보게 되었고, 이 손실을 외부에 숨기고 손실을 메우기 위해서 FTX에 예치되어 있는 고객의 자금을 임의로 빌려주는 위법을 저지른 것이 드러난 것입니다. 

이에 그치지 않고  '백 도어'를 만들어 몰래 자금을 빼돌릴 수 있는 경로를 만들었고, 이 경로를 통해서 큰 자금을 사전에 이동시켰다고 합니다. 

FTX crypto exchange

이러한 문제는 2022년 10월에 FTX가 투자 유치를 하면서 이슈가 발발되었습니다. 

약 40조 원의 기업가치 평가받고 2.6조 원 정도의 현금이 있는 기업이 기업이 1조 원이 조금 넘는 돈을 투자받으려고 하면서 의문을 제기하게 만들었고, 이 의문은 꼬리를 물어 알라메다의 대차대조표에 드러난 자산의 대부분이 FTT(자사에서 찍어낸 토큰)로 이루어진 것에 대한 문제가 이슈화가 되면서 심각성을 느낀 초기 투자기업 바이낸스가 자신들이 보유한 FTT를 매도하겠다고 선언을 하면서 심각성이 드러나게 되었으며, 기사를 통해 리스크를 인지한 고객들의 뱅크런 사태가 일어나게 됩니다.

이후 바이낸스가 (2022년 11월 10일) FTX의 구조 요청에 따라 기업 인수 선언하면서 진화에 나섰지만, 실사를 통해 FTX의  피해금액이 약 14조 원에 달하는 것을 인지하고 하루 만에 인수 철회로 입장을 수정하면서 FTX의 심각성을 여실하게 드러내게 되고, 이어서 그리고 곧바로 FTX는 당일 바로 법원에 파산을 신청하면서 샘 뱅크먼이 바로 사임을 하게 됩니다. 

많은 투자 전문가들은 여기서 의구심을 제기하고 있습니다. 

일련의 과정이 너무 속전속결로 이루어졌으며, 파산신청 직전에 약 8,000억 원 정도의 자금을 백도어를 통해 콜드 월렛으로 인출이 된 것입니다. 이에 그치지 않고 2022년 12일 자체적으로 FTX가 해킹이 되었음을 공지하고 앱을 지우라고 안내하면서 인출 등의 거래행위를 하지 못하게 막고서는 이후에 해프닝이었다고 하는 황당한 답변을 내놓기도 해서 무언가 계획된 과정이 아닐까 하는 의문이 드는 부분입니다.   

 

FTX의 사태는  투명하지 않은 코인 거래소의 구조에 대한 연쇄적인 파산으로 이어질까 하는 두려움을 낳고 있습니다. 

 

이번 사태로 암호화폐 시장의 겨울이 장기화될 것이라는 우려 속에서 비트코인 투자자인 인텔리전스 기업 마이크로스트래티지와 암호화폐 거래소 코인베이스가 발행한 채권이 FTX 여파로 신뢰성이 하락하면서 급락했습니다. 

데이터 소스 Finra-Morningstar에 따르면 2031년 만기 코인베이스의 채권은 2022년 11월에 들어서 15% 하락하여 달러당 50센트를 기록하면서 가격과 반대로 움직이는 수익률을 13.5%로 기록하였으며, 이러한 하락의 경우는 대부분 3개월간의 통합 후에 발생을 하게 되며, 2022년 초에 보였던 약세 추세의 연장선으로 보입니다. 

2026년 만기가 돌아오는 채권 수익률의 겨우는 17%로 뛰어올랐습니다. 

디지털 자산 투자 플랫폼 이글브룩 어드바이저스의 가치 투자자이자 설립자인 마이크 알프레드는 "높은 채권 수익률은 급격하게 높은 금리를 반영하지만 테라 루나, 셀시우스, 3AC, 보이저, 블록 파이, FTX의 높은 인지도 붕괴 이후 기관 투자자들 사이에서 암호화폐의 장기적인 실행 가능성에 대한 진정한 회의감을 반영합니다"라고 말했습니다. 

또한, 암호 무역 회사의 공동 설립자이자 유동성 제공자인 GSR의 리치 로젠블룸은 채권 수익률의 상승은 신용 위험의 고조를 나타낸다고 말했습니다.
로젠블룸은 코인데스크와의 인터뷰에서 "특히 코인베이스의 경우 FTX의 소멸로 미국 내 입지가 확고해지며 이익을 본다는 주장이 있다"며 "그래서 암호화폐 신용환경이 악화된 반면 서사는 미시적으로 개선되고 있다"라고 설명했습니다.

CNBC에 따르면 FTX에 노출된 많은 기업 중 하나인 저명한 벤처 캐피털 회사 멀티 코인은 투자자들에게 2022년 11월 순 실적이 55% 하락했으며 FTX의 붕괴는 앞으로 몇 주 안에 많은 기업을 쓸어버릴 것이라고 예견했습니다. 

많은 투자 전문가들이 암호화폐 채권 수익률 증가를 통해 약세 시장의 시작을 알리는 신호로 손실에 대한 우려를 깊이 고민하여야 할 때이며, 주의를 기울여야 할 시점이라고 합니다. 

다만, 한편으로는 지금 이 시점에 바닥에 거의 근접한 저가 매수의 시기가 얼마 남지 않았다고 예견하는 투자 전문가도 적지 않습니다. 

 

2022년 11월 21일 시점으로 비트코인을 보유한 50% 이상의 대부분의 주소들이 큰 손실을 보고 있다고 합니다. 

이러한 큰 손실은 2020년 3월 코로나바이러스로 인한 폭락이 시작된 이후로는 처음 있는 일입니다. 

암호화폐 블록체인 분석 기업인 인투 더 블록에서 제공하는 데이터 정보에 따르면 전체 4785만 개 중 51%가 조금 넘는 2456만 개의 주소가 투자에 대한 구매 가격을 밑돌고 있으며, 실현하지 않은 이익 또는 손익분기점 상태의 지갑은 약 45%에 달한다고 합니다.

비트코인이 3,200달러 가격에 근접하게 하락한 3개월 이후에 강세를 보이지 시작했으며, 이를 근거로 3개월 후에 코인이 강세를 보이지 않을까 추정하는 전문가들도 있으나 이는 어디까지나 추론이며, 전 세계 3위의 위엄을 자랑했던 FTX의 붕괴 사태에 대한 여파는 다른 거래소로 이어서 보다 긴 겨울로 암호화폐 시장을 이끌어 갈 수도 있다고 하니, 보다 신중한 투자를 해야 할 때인 것은 틀림없는 사실입니다. 

 

이더리움의 창시자이며 개발자인 프로그래머 비탈릭 부테린은 본인의 11월 21일 본인의 트위터를 통해서 '곧 중요한 일이 일어날 것이라는 소문을 들었다"라고 글을 올렸습니다. 

 

신중한 투자를 하시기를 바랍니다.